# 240/2013 Sb. - Zákon o investičních společnostech a investičních fondech - Úplná citace: Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech - Stav: Platný - Znění: Aktuální znění - ELI: /eli/cz/sb/2013/240/2026-01-01 - Datum vyhlášení: 19. 8. 2013 - Účinnost od: 19. 8. 2013 - Částka: 94/2013 ## Obsah - ČÁST PRVNÍ - ÚVODNÍ USTANOVENÍ - § 1 - § 2 - § 2a - § 3 - § 4 - ČÁST DRUHÁ - OBHOSPODAŘOVATEL - HLAVA I - OBHOSPODAŘOVÁNÍ A OBHOSPODAŘOVATEL - Díl 1 - Základní ustanovení - § 5 - § 6 - § 7 - § 8 - § 8a - § 9 - § 10 - Díl 2 - Podnikatelské oprávnění - § 11 - § 12 - § 13 - § 14 - Díl 3 - Správa majetku srovnatelná s obhospodařováním - § 15 - § 15a - Díl 4 - Přesažení rozhodného limitu - § 16 - § 17 - HLAVA II - PRAVIDLA ČINNOSTI A HOSPODAŘENÍ - § 18 - § 19 - § 20 - § 20a - § 21 - § 22 - § 23 - § 24 - § 25 - § 26 - § 27 - § 28 - HLAVA III - POŽADAVKY NA KAPITÁL - § 29 - § 30 - § 31 - § 32 - HLAVA IV - POSKYTOVÁNÍ INVESTIČNÍCH SLUŽEB - § 33 - HLAVA V - POVINNOSTI TÝKAJÍCÍ SE PŘEKROČENÍ NĚKTERÝCH PODÍLŮ NA HLASOVACÍCH PRÁVECH NĚKTERÝCH PRÁVNICKÝCH OSOB - § 34 - § 35 - § 36 - § 37 - ČÁST TŘETÍ - ADMINISTRÁTOR - HLAVA I - ADMINISTRACE A ADMINISTRÁTOR - Díl 1 - Základní ustanovení - § 38 - § 39 - § 40 - § 41 - Díl 2 - Podnikatelské oprávnění - § 42 - § 43 - § 44 - HLAVA II - PRAVIDLA ČINNOSTI A HOSPODAŘENÍ - § 45 - § 46 - § 47 - § 47a - § 48 - § 49 - § 50 - § 51 - § 52 - § 53 - § 54 - § 55 - § 56 - HLAVA III - POŽADAVKY NA KAPITÁL - § 57 - § 58 - HLAVA IV - SMLOUVA O ADMINISTRACI - § 59 - ČÁST ČTVRTÁ - DEPOZITÁŘ - HLAVA I - ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ - § 60 - § 61 - § 62 - § 63 - § 64 - § 65 - § 66 - § 66a - § 67 - HLAVA II - DEPOZITÁŘ FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ - § 68 - § 69 - § 70 - § 71 - § 72 - § 73 - § 74 - § 75 - § 76 - § 77 - § 78 - § 79 - § 80 - § 81 - § 82 - HLAVA III - DEPOZITÁŘ FONDU KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ - § 83 - § 84 - ČÁST PÁTÁ - HLAVNÍ PODPŮRCE - § 85 - § 86 - § 87 - § 88 - § 89 - § 90 - § 91 - ČÁST ŠESTÁ - INVESTIČNÍ FONDY - HLAVA I - ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ - Díl 1 - Investiční fondy a jejich členění - § 92 - § 93 - § 94 - § 95 - § 96 - § 97 - Díl 2 - Pokoutné fondy kolektivního investování - § 98 - § 99 - HLAVA II - PŘÍPUSTNÉ PRÁVNÍ FORMY - Díl 1 - Základní ustanovení - § 100 - § 101 - Díl 2 - Podílový fond - Oddíl 1 - Obecná ustanovení - § 102 - § 103 - § 104 - § 105 - § 106 - § 108 - § 109 - § 110 - § 111 - § 113 - § 114 - § 115 - § 116 - § 117 - § 118 - § 119 - § 120 - § 121 - § 122 - § 123 - § 124 - § 125 - § 126 - § 127 - Oddíl 2 - Otevřený podílový fond - § 128 - § 129 - § 130 - § 131 - § 132 - § 133 - § 134 - § 135 - § 136 - § 137 - § 138 - § 139 - § 140 - § 141 - Oddíl 3 - Uzavřený podílový fond - § 142 - § 143 - § 144 - § 145 - § 146 - § 147 - Díl 3 - Svěřenský fond - § 148 - § 149 - § 150 - § 151 - § 152 - § 153 - Díl 4 - Akciová společnost s proměnným základním kapitálem - Oddíl 1 - Základní ustanovení - § 154 - § 155 - § 156 - § 157 - Oddíl 2 - Zakladatelské akcie a investiční akcie - § 158 - § 159 - § 160 - § 161 - § 162 - § 163 - § 164 - § 164a - Oddíl 3 - Podfondy - § 165 - § 166 - § 167 - § 168 - § 169 - § 169a - Díl 5 - Akciová společnost s fixním základním kapitálem - § 169b - Díl 6 - Komanditní společnost na investiční listy - § 170 - § 171 - § 172 - § 173 - § 174 - § 175 - § 176 - § 177 - § 178 - § 179 - § 180 - § 181 - § 182 - § 182a - Díl 7 - Zvláštní ustanovení o komanditní společnosti - § 183 - § 184 - § 185 - § 186 - HLAVA III - NĚKTERÉ SPOLEČNÉ OTÁZKY - § 187 - § 187a - § 188 - § 189 - § 190 - § 191 - § 192 - § 193 - § 193a - § 194 - § 195 - § 196 - § 197 - § 198 - § 199 - § 200 - § 201 - § 202 - § 203 - § 204 - ČÁST SEDMÁ - FONDY KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ - HLAVA I - ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ - § 205 - § 206 - § 207 - § 208 - § 209 - § 210 - § 211 - § 212 - § 213 - § 214 - HLAVA II - INVESTOVÁNÍ A TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ - § 215 - § 216 - § 218 - HLAVA III - ZPŘÍSTUPŇOVÁNÍ INFORMACÍ - Díl 1 - Statut - § 219 - § 220 - § 221 - § 222 - § 223 - § 224 - § 225 - § 226 - Díl 2 - Sdělení klíčových informací - § 227 - § 228 - § 229 - § 230 - § 231 - § 232 - Díl 3 - Výroční zpráva - § 233 - § 234 - § 235 - § 236 - Díl 4 - Pololetní zpráva - § 237 - § 238 - Díl 5 - Další údaje uveřejňované nebo jinak zpřístupňované v případě nabízení investic - § 239 - § 240 - § 241 - Díl 6 - Propagační sdělení týkající se fondu kolektivního investování a srovnatelného zahraničního investičního fondu - § 243 - § 244 - HLAVA IV - STRUKTURA ŘÍDÍCÍHO FONDU A PODŘÍZENÝCH FONDŮ - Díl 1 - Základní ustanovení - § 245 - § 246 - § 247 - § 248 - § 249 - § 250 - Díl 2 - Dohoda obhospodařovatelů a administrátorů podřízeného fondu a řídícího fondu - § 251 - § 252 - § 253 - § 254 - § 255 - § 256 - Díl 3 - Dohoda depozitářů podřízeného a řídícího fondu - § 257 - § 258 - § 259 - § 260 - Díl 4 - Dohoda auditorů podřízeného a řídícího fondu - § 261 - § 262 - § 263 - Díl 5 - Zvláštní informační povinnosti České národní banky vůči obhospodařovateli podřízeného investičního fondu - § 264 - HLAVA V - OCEŇOVÁNÍ NEMOVITOSTÍ - § 266 - § 267 - § 268 - § 269 - § 270 - § 271 - ČÁST OSMÁ - FONDY KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ - HLAVA I - ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ - § 272 - § 273 - § 274 - § 275 - § 276 - § 277 - § 278 - § 279 - § 280 - § 281 - § 282 - § 283 - § 283a - HLAVA II - INVESTOVÁNÍ A TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ - § 284 - § 285 - § 287 - HLAVA III - ZPŘÍSTUPŇOVÁNÍ INFORMACÍ - Díl 1 - Statut - § 288 - § 289 - Díl 2 - Výroční zpráva - § 290 - § 291 - § 292 - Díl 3 - Informování investorů fondu kvalifikovaných investorů - § 293 - ČÁST DEVÁTÁ - NABÍZENÍ INVESTIC - HLAVA I - ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ - § 294 - § 295 - § 295a - § 296 - § 297 - § 297a - § 297b - § 297c - § 298 - § 299 - HLAVA II - NABÍZENÍ INVESTIC DO INVESTIČNÍHO FONDU NEBO DO ZAHRANIČNÍHO INVESTIČNÍHO FONDU, JEHOŽ DOMOVSKÝM STÁTEM JE ČLENSKÝ STÁT - Díl 1 - V případě obhospodařovatele, jehož domovským státem je členský stát - Oddíl 1 - Veřejné nabízení investic do standardního fondu nebo do srovnatelného zahraničního investičního fondu - § 300 - § 301 - § 302 - § 303 - § 304 - § 304a - § 305 - § 306 - § 307 - § 308 - Oddíl 2 - Nabízení investic do speciálního fondu, do fondu kvalifikovaných investorů nebo do srovnatelného zahraničního investičního fondu, jehož domovským státem je členský stát - § 309 - § 310 - § 311 - § 312 - § 313 - § 314 - § 314a - § 315 - § 315a - Díl 2 - V případě obhospodařovatele se sídlem ve státě, který není členským státem - § 316 - § 317 - HLAVA III - NABÍZENÍ INVESTIC DO ZAHRANIČNÍHO INVESTIČNÍHO FONDU, JEHOŽ DOMOVSKÝM STÁTEM NENÍ ČLENSKÝ STÁT - Díl 1 - V případě obhospodařovatele, který má sídlo v členském státě - § 318 - § 319 - § 320 - § 321 - § 322 - § 323 - Díl 2 - V případě obhospodařovatele, který nemá sídlo v členském státě - § 324 - § 325 - § 325a - § 326 - Díl 3 - Depozitář zahraničního investičního fondu, jehož domovským státem není členský stát - § 327 - ČÁST DESÁTÁ - PŘESHRANIČNÍ OBHOSPODAŘOVÁNÍ - HLAVA I - INVESTIČNÍ SPOLEČNOST NEBO ZAHRANIČNÍ OSOBA S POVOLENÍM ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY NESROVNATELNÁ SE SAMOSPRÁVNÝM INVESTIČNÍM FONDEM OBHOSPODAŘUJÍCÍ ZAHRANIČNÍ INVESTIČNÍ FOND - Díl 1 - Prostřednictvím pobočky - § 328 - § 329 - § 330 - § 331 - Díl 2 - Bez umístění pobočky - § 332 - § 333 - § 334 - § 335 - § 336 - HLAVA II - OBHOSPODAŘOVÁNÍ ZAHRANIČNÍHO INVESTIČNÍHO FONDU, JEHOŽ DOMOVSKÝM STÁTEM NENÍ ČLENSKÝ STÁT - § 337 - HLAVA III - ZAHRANIČNÍ OSOBA OBHOSPODAŘUJÍCÍ STANDARDNÍ FOND - § 338 - § 339 - § 340 - HLAVA IV - ZAHRANIČNÍ OSOBA OBHOSPODAŘUJÍCÍ SPECIÁLNÍ FOND NEBO FOND KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ - § 342 - § 343 - § 344 - ČÁST JEDENÁCTÁ - ZRUŠENÍ, PŘEMĚNY A JINÉ MAJETKOVÉ DISPOZICE - HLAVA I - ZRUŠENÍ A PŘEMĚNA INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI A JINÉ MAJETKOVÉ DISPOZICE TÝKAJÍCÍ SE INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI - Díl 1 - Zrušení investiční společnosti s likvidací - Oddíl 1 - Postup v některých případech zrušení investiční společnosti s likvidací - § 345 - § 346 - § 347 - Oddíl 2 - Likvidátor - § 348 - § 349 - § 350 - § 351 - § 352 - § 353 - Díl 2 - Přeměna investiční společnosti - § 354 - § 355 - § 356 - Díl 3 - Převod, pacht a zastavení obchodního závodu investiční společnosti nebo jeho části - § 357 - HLAVA II - ZRUŠENÍ A PŘEMĚNA HLAVNÍHO ADMINISTRÁTORA A JINÉ MAJETKOVÉ DISPOZICE TÝKAJÍCÍ SE HLAVNÍHO ADMINISTRÁTORA - § 358 - § 359 - § 360 - HLAVA III - ZRUŠENÍ A PŘEMĚNA INVESTIČNÍHO FONDU S PRÁVNÍ OSOBNOSTÍ A JINÉ MAJETKOVÉ DISPOZICE TÝKAJÍCÍ SE TOHOTO FONDU - Díl 1 - Zrušení investičního fondu s právní osobností s likvidací - § 361 - § 362 - § 362a - § 362b - § 362c - § 362d - § 362e - Díl 2 - Přeměna investičního fondu s právní osobností - Oddíl 1 - Základní ustanovení - § 363 - § 364 - § 365 - § 366 - Oddíl 2 - Přeměna investičního fondu, který má právní formu akciové společnosti, na akciovou společnost s proměnným základním kapitálem - § 367 - § 368 - § 369 - § 370 - Oddíl 3 - Obdobné použití některých ustanovení o splynutí a sloučení podílového fondu - § 371 - § 372 - § 373 - Díl 3 - Převod, pacht a zastavení obchodního závodu investičního fondu s právní osobností nebo jeho části - § 374 - HLAVA IV - ZRUŠENÍ A PŘEMĚNA PODÍLOVÉHO FONDU - Díl 1 - Zrušení podílového fondu s likvidací - § 375 - § 376 - § 377 - § 378 - § 379 - § 380 - Díl 2 - Přeměna podílového fondu - Oddíl 1 - Základní ustanovení - § 381 - Oddíl 2 - Splynutí podílových fondů - § 382 - § 383 - § 384 - § 385 - § 386 - § 387 - § 388 - § 389 - § 390 - § 391 - § 392 - § 393 - § 394 - § 395 - § 396 - § 397 - Oddíl 3 - Sloučení podílových fondů - § 398 - § 399 - § 400 - § 401 - § 402 - § 403 - § 404 - § 405 - § 406 - § 407 - § 408 - § 409 - § 410 - § 411 - § 412 - § 413 - Oddíl 4 - Přeměna podílového fondu na akciovou společnost - § 414 - § 415 - § 416 - § 417 - § 418 - § 419 - § 420 - § 421 - § 422 - § 423 - § 424 - Oddíl 5 - Přeměna uzavřeného podílového fondu na otevřený podílový fond - § 425 - § 426 - § 427 - § 428 - Oddíl 6 - Přeměna speciálního fondu na standardní fond - § 429 - § 430 - § 431 - § 432 - Oddíl 7 - Převod jmění kapitálové společnosti do podílového fondu - § 432a - § 432b - § 432c - § 432d - § 432e - § 432f - Oddíl 8 - Zvláštní ustanovení pro řídící a podřízené fondy - § 433 - Díl 3 - Společná ustanovení - § 434 - § 435 - HLAVA V - ZMĚNA DOMOVSKÉHO STÁTU INVESTIČNÍHO FONDU NEBO ZAHRANIČNÍHO INVESTIČNÍHO FONDU - Díl 1 - Přeměna zahraničního investičního fondu s právní osobností na investiční fond s právní osobností - § 436 - § 437 - § 438 - Díl 2 - Přeměna investičního fondu s právní osobností na zahraniční investiční fond s právní osobností - § 439 - § 440 - § 441 - Díl 3 - Přeměna zahraničního investičního fondu bez právní osobnosti na investiční fond bez právní osobnosti - § 442 - § 443 - § 444 - Díl 4 - Přeměna investičního fondu bez právní osobnosti na zahraniční investiční fond bez právní osobnosti - § 445 - § 446 - § 447 - § 448 - § 449 - § 450 - § 451 - § 452 - § 453 - HLAVA VI - SPOLEČNÁ USTANOVENÍ - § 454 - ČÁST DVANÁCTÁ - OZNAMOVACÍ POVINNOSTI - § 455 - § 456 - § 457 - § 458 - § 459 - § 460 - § 461 - § 462 - § 463 - § 464 - § 465 - § 466 - § 467 - § 468 - § 469 - § 470 - § 471 - § 472 - § 473 - § 474 - § 475 - § 476 - § 477 - § 478 - ČÁST TŘINÁCTÁ - ŘÍZENÍ O ŽÁDOSTECH - HLAVA I - POVOLENÍ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ A ADMINISTRACI - Díl 1 - Předpoklady pro udělení povolení - § 479 - § 480 - § 481 - § 482 - Díl 2 - Řízení - Oddíl 1 - Základní ustanovení - § 483 - § 484 - § 485 - § 486 - § 487 - § 488 - § 489 - Oddíl 2 - Zvláštní ustanovení o posuzování žádosti v případě zahraniční osoby - § 490 - § 491 - § 492 - Oddíl 3 - Určení referenčního státu - § 493 - § 494 - § 495 - § 496 - § 497 - § 498 - § 499 - HLAVA II - ZMĚNA POVOLENÍ - § 500 - HLAVA III - ZMĚNA V PODSTATNÝCH SKUTEČNOSTECH ROZHODNÝCH PRO UDĚLENÍ POVOLENÍ - § 501 - § 502 - HLAVA IV - ZÁPIS DO SEZNAMŮ BEZ PŘEZKUMU - § 503 - § 504 - § 505 - HLAVA V - VÝMAZ ZE SEZNAMŮ - § 506 - § 506a - § 506b - HLAVA VI - DODATEČNÉ POVOLENÍ K VÝKONU ČINNOSTÍ ODPOVÍDAJÍCÍM INVESTIČNÍM SLUŽBÁM - § 507 - HLAVA VII - SOUHLAS S VÝKONEM JINÉ PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI - § 508 - HLAVA VIII - KVALIFIKOVANÁ ÚČAST INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI NA JINÉ PRÁVNICKÉ OSOBĚ - § 509 - HLAVA IX - ZÁPIS DEPOZITÁŘE INVESTIČNÍHO FONDU - § 510 - HLAVA X - ZÁPIS STANDARDNÍHO FONDU A ÚDAJŮ O PODFONDU STANDARDNÍHO FONDU - § 511 - § 512 - HLAVA XI - ZÁPIS EVROPSKÉHO FONDU DLOUHODOBÝCH INVESTIC A ÚDAJŮ O PODFONDU EVROPSKÉHO FONDU DLOUHODOBÝCH INVESTIC - § 512a - § 512b - HLAVA XII - ZÁPIS INVESTIČNÍHO FONDU, KTERÝ NENÍ SAMOSPRÁVNÝM INVESTIČNÍM FONDEM - § 513 - § 514 - HLAVA XIII - UDĚLENÍ SOUHLASU K VÝKONU FUNKCE VEDOUCÍ OSOBY - § 515 - § 516 - § 517 - § 518 - HLAVA XIV - ZÁPIS LIKVIDÁTORA A NUCENÉHO SPRÁVCE - § 519 - HLAVA XV - KVALIFIKOVANÁ ÚČAST JINÉHO NA INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, SAMOSPRÁVNÉM INVESTIČNÍM FONDU A HLAVNÍM ADMINISTRÁTOROVI - § 520 - § 521 - § 522 - § 523 - § 524 - HLAVA XVI - ZMĚNA OBHOSPODAŘOVATELE STANDARDNÍHO FONDU - § 525 - § 526 - HLAVA XVII - ZMĚNA DEPOZITÁŘE STANDARDNÍHO FONDU - § 527 - § 528 - HLAVA XVIII - ZMĚNA STATUTU STANDARDNÍHO FONDU - § 529 - § 530 - HLAVA XIX - ZÁPIS FONDU PENĚŽNÍHO TRHU, KTERÝ NENÍ STANDARDNÍM FONDEM - § 531 - HLAVA XX - SPOLEČNÁ USTANOVENÍ - § 532 - § 533 - ČÁST ČTRNÁCTÁ - DOHLED ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY - HLAVA I - ROZSAH DOHLEDU - § 534 - § 535 - § 536 - § 537 - HLAVA II - DOHLEDOVÁ OPATŘENÍ - Díl 1 - Základní ustanovení - § 538 - § 539 - § 540 - Díl 2 - Změna obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu - § 541 - Díl 3 - Změna administrátora investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu - § 542 - Díl 4 - Změna depozitáře investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu - § 543 - Díl 5 - Změna auditora - § 544 - Díl 6 - Mimořádné provedení auditu účetní závěrky - § 545 - Díl 7 - Ověření oceňování majetku a dluhů investičního fondu jinou osobou - § 546 - Díl 8 - Omezení rozsahu povolení nebo určení podmínek pro výkon jednotlivých činností - § 547 - Díl 9 - Podmínky pro využití pákového efektu nebo jiné podmínky - § 548 - Díl 10 - Omezení rozsahu investiční strategie, zákaz nabízení investic nebo výmaz ze seznamu - § 549 - Díl 11 - Zrušení investičního fondu - § 550 - Díl 12 - Odnětí povolení - § 551 - § 552 - § 554 - Díl 13 - Odnětí souhlasu - § 555 - Díl 14 - Zrušení rozhodnutí obhospodařovatele o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů nebo investičních akcií - § 556 - Díl 15 - Opatření k účinnějšímu sledování možných zdrojů systémového rizika - § 557 - Díl 16 - Nucená správa - § 558 - § 559 - § 560 - § 561 - § 562 - § 563 - § 564 - § 565 - § 566 - § 567 - § 568 - HLAVA III - DOHLED ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY V PŘÍPADECH S PRVKY PRÁVA CIZÍHO STÁTU - § 569 - § 570 - § 571 - § 572 - § 573 - § 574 - HLAVA IV - SPOLUPRÁCE ORGÁNŮ DOHLEDU ČLENSKÝCH STÁTŮ, EVROPSKÉHO ORGÁNU DOHLEDU A EVROPSKÉ RADY PRO SYSTÉMOVÁ RIZIKA A ŘEŠENÍ SPORU MEZI ORGÁNY DOHLEDU - § 575 - § 576 - § 577 - § 578 - § 579 - HLAVA V - INFORMAČNÍ POVINNOSTI ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY - Díl 1 - Informační povinnosti České národní banky ve vztahu k Evropské komisi - § 580 - Díl 2 - Informační povinnosti České národní banky ve vztahu k evropskému orgánu dohledu - § 581 - § 582 - § 583 - § 584 - § 585 - § 586 - § 587 - § 588 - § 589 - Díl 3 - Informační povinnosti České národní banky ve vztahu k Evropské radě pro systémová rizika - § 590 - Díl 4 - Informační povinnosti České národní banky ve vztahu k příslušným orgánům dohledu jiných členských států - § 591 - § 592 - § 593 - § 594 - § 595 - HLAVA VI - SEZNAMY - § 596 - § 597 - § 598 - ČÁST PATNÁCTÁ - PŘESTUPKY - HLAVA I - PŘESTUPKY PRÁVNICKÝCH A PODNIKAJÍCÍCH FYZICKÝCH OSOB - Díl 1 - Přestupky obhospodařovatele - § 599 - § 600 - § 601 - § 602 - § 603 - Díl 2 - Přestupky administrátora - § 604 - § 605 - § 606 - § 607 - § 608 - Díl 3 - Přestupky obhospodařovatele a administrátora - § 609 - Díl 4 - Přestupky investičního fondu s právní osobností, investiční společnosti, samosprávného investičního fondu, zahraniční osoby s povolením České národní banky a hlavního administrátora - § 610 - § 611 - Díl 5 - Přestupky depozitáře a hlavního podpůrce - § 612 - § 613 - Díl 6 - Přestupky právnických a podnikajících fyzických osob - § 614 - § 615 - § 616 - § 617 - HLAVA II - PŘESTUPKY FYZICKÝCH OSOB - § 618 - § 619 - § 620 - § 621 - HLAVA III - SPOLEČNÁ USTANOVENÍ - § 622 - § 622a - ČÁST ŠESTNÁCTÁ - SPOLEČNÁ, PŘECHODNÁ A ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ - HLAVA I - SPOLEČNÁ USTANOVENÍ - § 623 - § 624 - § 625 - § 626 - § 627 - § 628 - § 629 - § 630 - § 631 - § 632 - § 633 - § 634 - § 635 - § 636 - § 637 - § 638 - § 639 - § 640 - § 641 - HLAVA II - PŘECHODNÁ USTANOVENÍ - Díl 1 - Základní ustanovení - § 642 - § 643 - § 644 - § 645 - § 646 - § 647 - § 648 - § 649 - § 650 - § 651 - § 652 - § 653 - § 654 - § 655 - § 656 - § 657 - § 658 - § 659 - § 660 - § 661 - § 662 - § 663 - § 664 - § 665 - Díl 2 - Přechodná ustanovení k depozitáři standardního fondu - § 666 - § 667 - § 668 - § 669 - § 670 - § 671 - § 672 - § 673 - § 674 - § 675 - HLAVA III - ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ - § 676 - § 677 240 ZÁKON ze dne 3. července 2013 o investičních společnostech a investičních fondech Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky: ## ČÁST PRVNÍ - ÚVODNÍ USTANOVENÍ ## § 1 Předmět úpravy Tento zákon zapracovává příslušné předpisy Evropské unie1), zároveň navazuje na přímo použitelné předpisy Evropské unie2) a upravuje podmínky pro obhospodařování a administraci investičních fondů a zahraničních investičních fondů a nabízení investic do těchto fondů. Působnost zákona ## § 2 Tento zákon se nevztahuje na činnost spočívající a) ve shromažďování 1. peněžních prostředků, jehož hlavním účelem je financování vlastní výroby, obchodu, výzkumu nebo poskytování vlastních služeb, jiných než finančních, a na další správu takto shromážděných peněžních prostředků nebo majetku nabytého za tyto peněžní prostředky, nebo 2. penězi ocenitelných věcí, jehož hlavním účelem je provozování vlastní výroby, vlastního obchodu, výzkumu nebo poskytování vlastních služeb, jiných než finančních, a na další správu takto shromážděných penězi ocenitelných věcí nebo majetku nabytého za tyto penězi ocenitelné věci, b) ve shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí za účelem jejich společného investování, a na další správu takto shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí nebo majetku nabytého za tyto peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci, vykonává-li tuto činnost právnická osoba, aby prostřednictvím své účasti v jedné nebo více jiných právnických osobách přispívala k dlouhodobému rozvoji těchto osob, a 1. její účastnické cenné papíry jsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu, nebo 2. jejím hlavním cílem není tvorba zisku pomocí zcizování účasti v těchto osobách; tato podmínka je splněna zejména tehdy, vyplývá-li z výroční zprávy této osoby nebo z jiných veřejně přístupných dokumentů, že toto není jejím cílem, nebo c) ve shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí, je-li prováděna v rámci sekuritizace3) a na další správu takto shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí nebo majetku nabytého za tyto peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci, nestanoví-li tento zákon dále jinak (§ 98 odst. 3). ## § 2a Tento zákon se nevztahuje také na činnost spočívající a) ve shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí od členů rodiny za účelem jejich společného investování a na další správu takto shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí nebo majetku nabytého za tyto peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci (family office vehicle), nebo b) ve shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí za účelem jejich společného investování, a na další správu takto shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí nebo majetku nabytého za tyto peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci, je-li investorem výlučně osoba, která spolu s tím, kdo tuto činnost provádí, tvoří koncern, ledaže ten, kdo tuto činnost provádí, je zapsán v seznamu vedeném Českou národní bankou podle § 596 písm. e), nebo tuto činnost provádí jako obhospodařovatel investičního fondu, jakož i stanoví-li tento zákon dále jinak (§ 98 odst. 3). ## § 3 Ustanovení tohoto zákona se nepoužijí, ledaže to připouští jiný právní předpis, na činnost vykonávanou v rámci a) penzijního připojištění se státním příspěvkem, doplňkového penzijního spoření, zaměstnaneckého penzijního pojištění nebo jiného zabezpečení na stáří se spoluúčastí státu nebo jiné veřejnoprávní korporace, b) sociálního zabezpečení a c) pojišťovací činnosti. ## § 4 Tento zákon se nevztahuje na činnost vykonávanou a) obhospodařovatelem zahraničního investičního fondu, který nemá sídlo v České republice, neobhospodařuje v České republice investiční fond a nenabízí zde investice do jím obhospodařovaného zahraničního investičního fondu, b) administrátorem zahraničního investičního fondu, který nemá sídlo v České republice, neprovádí v České republice administraci investičního fondu a nenabízí investice do zahraničního investičního fondu, jehož administraci provádí. ## ČÁST DRUHÁ - OBHOSPODAŘOVATEL ## HLAVA I - OBHOSPODAŘOVÁNÍ A OBHOSPODAŘOVATEL ## Díl 1 - Základní ustanovení ## § 5 Obhospodařování (1) Obhospodařováním investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu je správa majetku tohoto fondu, včetně investování na účet tohoto fondu, a řízení rizik spojených s tímto investováním. (2) Obhospodařovat investiční fond nesmí nikdo bez povolení uděleného Českou národní bankou podle tohoto zákona, nestanoví-li tento zákon nebo jiný právní předpis jinak. (3) Ustanovení § 1401, § 1415 odst. 1 a § 1432 až 1437 občanského zákoníku se pro obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu použijí jen v rozsahu, v jakém se statut investičního fondu nebo srovnatelný dokument zahraničního investičního fondu od těchto ustanovení neodchyluje nebo v jakém jejich použití nevylučuje. ## § 6 Obhospodařovatel (1) Kdo obhospodařuje investiční fond nebo zahraniční investiční fond, je jeho obhospodařovatelem; tím není dotčen § 9 odst. 1. Každý investiční fond může mít pouze jednoho obhospodařovatele. (2) Všechny podfondy jednoho investičního fondu musí mít téhož obhospodařovatele. (3) Obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zahrnuje i obhospodařování jeho podfondů nebo srovnatelných zařízení. Tam, kde tento zákon používá pojem obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu, rozumí se jím i obhospodařování jeho podfondů nebo srovnatelných zařízení. Tam, kde tento zákon používá pojem obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu, rozumí se jím i obhospodařovatel jeho podfondů nebo srovnatelných zařízení. (4) Obhospodařovatelem speciálního fondu nebo evropského fondu dlouhodobých investic podle přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího evropské fondy dlouhodobých investic18) (dále jen evropský fond dlouhodobých investic) může být jen obhospodařovatel oprávněný přesáhnout rozhodný limit (§ 16). (5) Obhospodařovatelem fondu peněžního trhu podle přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího fondy peněžního trhu19) (dále jen fond peněžního trhu) může být pouze obhospodařovatel oprávněný obhospodařovat standardní fondy nebo srovnatelné zahraniční investiční fondy nebo obhospodařovatel oprávněný přesáhnout rozhodný limit (§ 16). ## § 7 Investiční společnost Investiční společností je právnická osoba se sídlem v České republice, která je na základě povolení uděleného Českou národní bankou oprávněna obhospodařovat investiční fond nebo zahraniční investiční fond, popřípadě provádět administraci investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu nebo vykonávat činnosti uvedené v § 11 odst. 1 písm. c) až f). Investiční fond s právní osobností ## § 8 (1) Samosprávným investičním fondem je investiční fond s právní osobností, který je na základě povolení k činnosti samosprávného investičního fondu uděleného Českou národní bankou oprávněn se obhospodařovat, popřípadě provádět svou administraci. Samosprávným investičním fondem není investiční fond s právní osobností, který má individuální statutární orgán, jímž je právnická osoba oprávněná obhospodařovat tento investiční fond. (2) Obhospodařovatelem samosprávného investičního fondu je tento fond. (3) Investiční fond s právní osobností nesmí obhospodařovat jiný investiční fond nebo zahraniční investiční fond. ## § 8a Správní rada investičního fondu s právní osobností, který není samosprávným investičním fondem, je jednočlenná a jejím jediným členem je právnická osoba. ## § 9 (1) Investiční fond s právní osobností, který má individuální statutární orgán, jímž je právnická osoba oprávněná obhospodařovat tento investiční fond, je oprávněn se obhospodařovat prostřednictvím této osoby. Je-li právnická osoba, která je individuálním statutárním orgánem takového fondu, oprávněna provádět též jeho administraci, je investiční fond oprávněn provádět též svou administraci prostřednictvím této osoby. (2) Obhospodařovatelem investičního fondu uvedeného v odstavci 1 je právnická osoba, která je jeho individuálním statutárním orgánem. Tato právnická osoba může zmocnit i více fyzických osob, aby ji v orgánu zastupovaly. (3) Investiční fond uvedený v odstavci 1 nesmí a) před zápisem do příslušného seznamu vedeného Českou národní bankou provádět žádnou činnost, ledaže se jedná o činnost podle § 15 odst. 1, má-li se stát fondem kvalifikovaných investorů, a b) po dobu, po kterou je zapsán v seznamu uvedeném v písmeni a), provádět jinou činnost, než je jeho činnost jako investičního fondu. (4) Obhospodařovatel investičního fondu uvedený v odstavci 1 může i bez souhlasu tohoto investičního fondu činit na vlastní nebo cizí účet to, co spadá do oboru obchodního závodu tohoto investičního fondu. ## § 10 Zahraniční osoba s povolením České národní banky Zahraniční osobou s povolením podle § 481 je právnická osoba se sídlem ve státě, který není členským státem, která je na základě povolení uděleného Českou národní bankou podle § 481 oprávněna a) obhospodařovat investiční fond, který není standardním fondem, nebo srovnatelný zahraniční investiční fond, jehož domovským státem je členský stát, nebo b) nabízet v členském státě investice do jí obhospodařovaného investičního fondu, který není standardním fondem, nebo do srovnatelného zahraničního investičního fondu, popřípadě provádět administraci investičního fondu, který není standardním fondem, nebo srovnatelného zahraničního investičního fondu nebo vykonávat činnosti uvedené v § 11 odst. 1 písm. c) až f). ## Díl 2 - Podnikatelské oprávnění ## § 11 Předmět podnikání investiční společnosti a zahraniční osoby s povolením České národní banky, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem (1) Investiční společnost a zahraniční osoba s povolením podle § 481, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem, může v rozsahu uvedeném v povolení uděleném Českou národní bankou a) obhospodařovat investiční fondy nebo zahraniční investiční fondy, b) provádět administraci investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, c) obhospodařovat majetek zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management), d) provádět úschovu a správu investičních nástrojů včetně souvisejících služeb, avšak pouze ve vztahu k cenným papírům a zaknihovaným cenným papírům vydávaným investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem, e) přijímat a předávat pokyny týkající se investičních nástrojů a f) poskytovat investiční poradenství týkající se investičních nástrojů. (2) Investiční společnost a zahraniční osoba s povolením podle § 481, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem, nesmí vykonávat činnosti podle odstavce 1 písm. d) až f), není-li oprávněna vykonávat činnost podle odstavce 1 písm. c). Zahraniční osoba s povolením podle § 481 nesmí ani obhospodařovat evropský fond dlouhodobých investic. (3) Investiční společnost oprávněná obhospodařovat standardní fondy nebo srovnatelné zahraniční investiční fondy nesmí obhospodařovat zahraniční investiční fond, který je srovnatelný se standardním fondem, neobhospodařuje-li alespoň jeden standardní fond. (4) Investiční společnost oprávněná obhospodařovat pouze standardní fondy nebo srovnatelné zahraniční investiční fondy nesmí vykonávat činnosti uvedené v odstavci 1 písm. e) a v odstavci 6. (5) Investiční společnost nebo zahraniční osoba s povolením podle § 481, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem, mohou jako podnikatelé vykonávat pouze činnosti podle odstavce 1, činnost, ke které jim Česká národní banka udělila oprávnění podle jiného právního předpisu, nebo jinou podnikatelskou činnost, ke které udělila Česká národní banka souhlas podle § 508. Provádění jednotlivé činnosti, která zahrnuje obhospodařování nebo administraci investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu, investiční společností nebo zahraniční osobou s povolením podle § 481, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem, vůči investičnímu fondu nebo zahraničnímu investičnímu fondu na základě pověření, se považuje za činnost podle odstavce 1 písm. a) nebo b); tím není dotčen § 6 odst. 1 a § 40 odst. 1. (6) Investiční společnost může jako podnikatel také a) být svěřenským správcem svěřenského fondu, který není investičním fondem a jehož součástí není investiční nástroj, nebo b) spravovat majetek zákazníka, jehož součástí není investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání, včetně oceňování takového majetku a vedení účetnictví o takovém majetku. (7) Investiční společnost, která má povolení k poskytování investiční služby podle odstavce 1 písm. c), může být jako podnikatel svěřenským správcem svěřenského fondu, který není investičním fondem a jehož součástí je investiční nástroj. (8) Při výkonu činnosti podle odstavce 7 dodržuje investiční společnost obdobně pravidla jednání obchodníka s cennými papíry se zákazníky týkající se poskytování investiční služby podle § 4 odst. 2 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Při výkonu činností podle odstavce 6 nebo 7 je investiční společnost povinna držet dodatečný kapitál ve výši 0,02 % z hodnoty majetku obhospodařovaného podle odstavce 6 nebo 7. ## § 12 Předmět podnikání samosprávného investičního fondu a zahraniční osoby s povolením České národní banky srovnatelné se samosprávným investičním fondem Samosprávný investiční fond a zahraniční osoba s povolením podle § 481, která je srovnatelná se samosprávným investičním fondem, může jako podnikatel vykonávat pouze činnost, kterou má uvedenu v povolení uděleném Českou národní bankou, a jen v rozsahu uvedeném v tomto povolení. ## § 13 Den vzniku oprávnění k obhospodařování (1) Oprávnění k obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu vzniká právnické osobě zapsané do obchodního rejstříku a) dnem nabytí právní moci rozhodnutí České národní banky o udělení povolení k činnosti 1. investiční společnosti podle § 479, 2. samosprávného investičního fondu podle § 480, nebo 3. zahraniční osoby podle § 481, b) pozdějším dnem, který je uveden ve výrokové části rozhodnutí uvedeného v písmeni a), nebo c) dnem, kdy je toto oprávnění zapsáno do obchodního rejstříku, jde-li o investiční fond uvedený v § 9 odst. 1. (2) Oprávnění k obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu vzniká právnické osobě, která není zapsána v obchodním rejstříku a které Česká národní banka udělila povolení podle § 479, 480 nebo 481 nebo kterou zapsala do příslušného seznamu podle § 513, dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku. ## § 14 Obhospodařování investičního fondu zahraniční osobou (1) Zahraniční osoba, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem a která má povolení orgánu dohledu jiného členského státu udělené v souladu s požadavky stanovenými v článcích 6 až 8 směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující koordinaci předpisů v oblasti kolektivního investování4), může obhospodařovat standardní fond a) prostřednictvím pobočky, je-li splněna podmínka stanovená v § 338 odst. 2, nebo b) bez umístění pobočky, jsou-li splněny podmínky stanovené v § 339. (2) Zahraniční osoba, která není srovnatelná se samosprávným investičním fondem a která má povolení orgánu dohledu jiného členského státu udělené v souladu s požadavky stanovenými v článcích 6 až 8 směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující správce alternativních investičních fondů5), může obhospodařovat speciální fond nebo fond kvalifikovaných investorů a) prostřednictvím pobočky, jsou-li splněny podmínky stanovené v § 342, nebo b) bez umístění pobočky, jsou-li splněny podmínky stanovené v § 343. (3) Pro zahraniční osobu uvedenou v odstavci 1 nebo 2, která obhospodařuje investiční fond, se § 20, 21 a 23 až 26 nepoužijí. ## Díl 3 - Správa majetku srovnatelná s obhospodařováním ## § 15 (1) Právnická osoba, která není oprávněna obhospodařovat investiční fondy a v České republice výdělečně živnostenským nebo obdobným způsobem spravuje nebo hodlá takto spravovat majetek, spočívající ve shromážděných peněžních prostředcích nebo penězi ocenitelných věcech od investorů nebo nabytý za tyto peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci, za účelem jeho společného investování na základě určené strategie ve prospěch těchto investorů, musí podat žádost o zápis do seznamu vedeného Českou národní bankou podle § 596 písm. e) a být v tomto seznamu zapsána. Pro správu majetku investičního fondu se věta první nepoužije. Osoba zapsaná v seznamu vedeném Českou národní bankou podle § 596 písm. e) není oprávněna přesáhnout rozhodný limit. (2) O správu majetku podle odstavce 1 věty první jde, má-li v České republice sídlo právnická osoba, která jej spravuje nebo hodlá spravovat. (3) Název osoby podle odstavce 1 obsahuje slovní spojení osoba rizikového kapitálu a neobsahuje označení fond, jeho překlady nebo slova od něj odvozená. (4) Osoba podle odstavce 1 může shromažďovat peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci pouze od investora, a) kterému písemně s dostatečným předstihem před uzavřením smlouvy poskytla informace o 1. rizikovosti investice, 2. skutečnosti, že investice není garantovaná a investor může ztratit veškeré investované prostředky, 3. celkové výši a struktuře úplaty, 4. investičním horizontu, 5. investiční strategii a 6. skutečnosti, že osoba podle odstavce 1 nepodléhá dohledu České národní banky, b) který jejím prostřednictvím investuje peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci odpovídající částce alespoň 125 000 EUR a c) o němž se osoba podle odstavce 1 může na základě informací získaných od investora obdobně jako při poskytování hlavní investiční služby podle § 4 odst. 2 písm. d) nebo e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu důvodně domnívat, že tato investice odpovídá jeho finančnímu zázemí, investičním cílům a odborným znalostem a zkušenostem v oblasti investic, a investor tyto skutečnosti písemně potvrdí. (5) Odstavec 4 písm. a) body 1 až 5 se nepoužijí, jestliže osoba podle odstavce 1 poskytne investorovi sdělení klíčových informací podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/201424). (6) Osoba podle odstavce 1 může shromažďovat peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci až od 20 investorů, kteří nesplňují podmínku podle odstavce 4 písm. b). Shromažďuje-li tato osoba peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci od více než 20 investorů, předloží elektronicky do konce šestého měsíce od uplynutí předcházejícího kalendářního roku České národní bance zprávu auditora o ověření dodržení limitu investorů podle věty první. (7) Česká národní banka stanoví vyhláškou formu a způsob podání zprávy auditora podle odstavce 6. ## § 15a (1) Česká národní banka rozhodne o výmazu osoby podle § 15 odst. 1 ze seznamu podle § 596 písm. e), jestliže soud nebo jiný orgán veřejné moci takové osobě uloží zákaz činnosti. (2) Česká národní banka může rozhodnout o výmazu osoby podle § 15 odst. 1 ze seznamu podle § 596 písm. e), jestliže tato osoba závažně nebo opakovaně poruší některou z povinností podle § 15 odst. 3, 4 nebo 6, povinnost podle § 477 ve spojení s § 462, § 463 odst. 2 písm. a) bodem 2 nebo 3, § 475, nebo § 637 nebo povinnost stanovenou nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/201424) nebo nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/208821). (3) K opětovnému zápisu osoby podle § 15 odst. 1, která byla vymazána podle odstavce 2, do seznamu podle § 596 písm. e) nemůže dojít dříve než po uplynutí 10 let. (4) Soud na návrh České národní banky nebo toho, kdo na tom má oprávněný zájem, zruší právnickou osobu, která není podle odstavce 1 zapsána v příslušném seznamu, a nařídí její likvidaci, popřípadě rozhodne, že správa svěřenského fondu nebo jiného zařízení končí, jde-li o svěřenského nebo jiného správce, který není podle odstavce 1 zapsán v příslušném seznamu. Před vydáním rozhodnutí poskytne soud právnické osobě nebo správci přiměřenou lhůtu ke zjednání nápravy. ## Díl 4 - Přesažení rozhodného limitu ## § 16 (1) Přesažení rozhodného limitu nastává, jakmile hodnota majetku všech investičních fondů a zahraničních investičních fondů a majetku podle § 15 odst. 1 právně nebo fakticky obhospodařovaných nebo spravovaného jednou osobou, překročí částku odpovídající a) 100 000 000 EUR, nebo b) 500 000 000 EUR, 1. není-li žádná část tohoto majetku nabyta s využitím pákového efektu a 2. k vyplacení nebo rozdělení tohoto majetku osobě, od níž byly shromážděny peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci do tohoto majetku, nemůže dojít dříve než po uplynutí 5 let ode dne jejich shromáždění. (2) Do hodnoty majetku podle odstavce 1 se nezapočítává majetek standardního fondu nebo srovnatelného zahraničního investičního fondu. (3) Jak se určí přesažení rozhodného limitu, vymezují články 2 až 5 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013. U osoby podle § 15 odst. 1 se pro účely posouzení toho, zda přesahuje rozhodný limit či nikoli, použije pro oceňování jí spravovaného majetku § 196 obdobně. (4) Využitím pákového efektu se pro účely tohoto zákona rozumí použití jakýchkoli postupů vedoucích ke zvýšení expozice investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu, například přijetí úvěru nebo zápůjčky peněžních prostředků nebo investičních nástrojů anebo investování do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát. (5) Mírou využití pákového efektu se pro účely tohoto zákona rozumí číselný údaj vypočtený jako podíl expozice investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu a fondového kapitálu investičního fondu nebo srovnatelné veličiny zahraničního investičního fondu. Fondovým kapitálem investičního fondu se pro účely tohoto zákona rozumí čistá hodnota aktiv investičního fondu připadající na podílníky, společníky nebo obmyšlené tohoto fondu. (6) Způsob výpočtu expozice investičního fondu a zahraničního investičního fondu, který není standardním fondem ani srovnatelným zahraničním investičním fondem a který je obhospodařován obhospodařovatelem oprávněným přesáhnout rozhodný limit, jakož i způsob výpočtu míry využití pákového efektu, vymezují články 6 až 11 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013. Pro účely určení toho, zda došlo k přesažení rozhodného limitu, se u využití pákového efektu tímto fondem zohlední i expozice majetku spravovaného podle § 15 odst. 1. ## § 17 Přesažení rozhodného limitu osobou neoprávněnou jej přesáhnout (1) Přesáhne-li právnická osoba se sídlem v České republice, která nemá povolení České národní banky podle § 479 nebo 480 opravňující ji přesáhnout rozhodný limit, rozhodný limit, podá žádost o udělení příslušného povolení do 30 dní poté, co se dozví nebo mohla dozvědět o přesažení rozhodného limitu, ledaže v této lhůtě zajistí, aby již nadále rozhodný limit nepřesahovala. (2) Podala-li právnická osoba uvedená v odstavci 1 žádost o udělení příslušného povolení přede dnem, kdy překročila rozhodný limit, odstavec 1 se použije až ode dne, kdy je pravomocně skončeno řízení o této žádosti. Pro tuto právnickou osobu se ode dne, kdy překročila rozhodný limit, odstavec 3 použije obdobně. (3) Podá-li právnická osoba uvedená v odstavci 1 žádost o udělení příslušného povolení postupem podle odstavce 1, je oprávněna až do dne nabytí právní moci rozhodnutí České národní banky o její žádosti přesahovat rozhodný limit. Pro tuto právnickou osobu se ustanovení tohoto zákona a přímo použitelného předpisu Evropské unie, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující správce alternativních investičních fondů6), která ukládají povinnosti obhospodařovateli oprávněnému přesáhnout rozhodný limit, použijí obdobně. (4) Skončí-li pravomocně řízení o žádosti o udělení povolení podané právnickou osobou uvedenou v odstavci 1, aniž je uděleno příslušné povolení, zajistí tato osoba, aby již nadále nepřesahovala rozhodný limit, a to nejpozději do 30 dní ode dne, kdy je pravomocně skončeno řízení o této žádosti. Podá-li po tomto pravomocně skončeném řízení tatáž osoba novou žádost o udělení povolení, odstavec 3 se nepoužije. (5) Přesahuje-li právnická osoba uvedená v odstavci 1 rozhodný limit po uplynutí lhůty podle odstavce 1 nebo 4 a nejde-li o případ podle odstavce 3, soud na návrh České národní banky nebo toho, kdo na tom má oprávněný zájem, tuto právnickou osobu zruší a nařídí její likvidaci. Před rozhodnutím poskytne soud právnické osobě přiměřenou lhůtu k zjednání nápravy. ## HLAVA II - PRAVIDLA ČINNOSTI A HOSPODAŘENÍ ## § 18 Odborná péče Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu je povinen obhospodařovat tento fond s odbornou péčí. ## § 19 Řádný a obezřetný výkon činnosti (1) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu vykonává činnost řádně a obezřetně. (2) K zajištění řádného a obezřetného výkonu činnosti obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zavede, udržuje a uplatňuje řídicí a kontrolní systém. ## § 20 Řídicí a kontrolní systém (1) Součástí řídicího a kontrolního systému obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu jsou vždy a) strategické a operativní řízení, b) organizační uspořádání a vnitřní předpisy, které jej upravují, s jasným vymezením činností, včetně činností orgánů tohoto obhospodařovatele a výborů, které zřídil, a s nimi spojených působností a rozhodovacích pravomocí; v rámci organizačního uspořádání se současně vymezí funkce, jejichž výkon je vzájemně neslučitelný, c) systém řízení rizik, jehož součástí je vždy 1. přistupování obhospodařovatele k rizikům, kterým je nebo může být vystaven on nebo jím obhospodařovaný investiční fond nebo zahraniční investiční fond, včetně rizik vyplývajících z vnitřního anebo vnějšího prostředí a rizika nedostatečné likvidity, a 2. rozpoznávání, vyhodnocování, měření, sledování, ohlašování a omezování rizik včetně přijímání opatření vedoucích k omezení výskytu anebo dopadů výskytu rizik a d) systém vnitřní kontroly, jehož součástí je vždy 1. kontrola podřízených zaměstnanců a fyzických osob, které svou činnost uskutečňují podle příkazu jiného (dále jen pracovník), jejich nadřízenými, 2. průběžná kontrola dodržování právních povinností stanovených zejména tímto zákonem, právním předpisem vydaným na jeho základě, přímo použitelným předpisem Evropské unie v oblasti obhospodařování investičních fondů2), vnitřním předpisem a statutem investičního fondu nebo srovnatelnými dokumenty zahraničního investičního fondu (dále jen compliance) a 3. vnitřní audit zajišťující nezávislou a objektivní vnitřní kontrolu výkonu činnosti tohoto obhospodařovatele a předkládání jasných doporučení k zajištění nápravy takto zjištěných nedostatků příslušné úrovni řízení. (2) Součástí řídicího a kontrolního systému obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu jsou dále a) systém vnitřní a vnější komunikace, b) sledování, vyhodnocování a aktualizace vnitřních předpisů, c) řízení střetů zájmů při výkonu činnosti včetně jejich zjišťování, zamezování a oznamování podílníkům, společníkům nebo obmyšleným tohoto fondu, d) vedení účetnictví obhospodařovatele, e) kontrola činnosti osob, které nejsou jeho pracovníky a pomocí kterých vykonává činnost, f) zajišťování plynulého výkonu činnosti a trvalého fungování tohoto obhospodařovatele na finančním trhu v souladu s předmětem a plánem jeho činnosti, g) zajišťování důvěryhodnosti a nezbytných znalostí a zkušeností osob, pomocí kterých vykonává činnost, h) kontrolní a bezpečnostní opatření při zpracování a evidenci informací, včetně zavedení a řízení sítí a informačních systémů podle přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího digitální provozní odolnost finančního sektoru25), i) evidence o obchodech týkajících se majetku jím obhospodařovaného investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu a kontrola správnosti evidovaných údajů; pro účely vedení této evidence je tento obhospodařovatel oprávněn vést rodná čísla účastníků obchodů, j) systém odměňování osob, jejichž činnosti v rámci výkonu jejich zaměstnání, povolání nebo funkce mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven on nebo jím obhospodařovaný investiční fond nebo zahraniční investiční fond, a jejich míru, včetně 1. zásad pro určení a podmínky výplaty pevné a pohyblivé složky odměn, 2. postupů pro přijímání rozhodnutí o odměňování a 3. způsobů posuzování výkonnosti tak, aby systém odměňování přispíval k řádnému a účinnému řízení rizik a byl s ním v souladu, k) pravidla pro využití pákového efektu, l) pravidla pro obchodování s nástroji v rámci sekuritizace a m) zajišťování dodržování pravidel jednání. (3) Řídicí a kontrolní systém obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu musí být účinný a ucelený, přiměřený povaze, rozsahu a složitosti jím vykonávaných činností v jeho celku i částech. (4) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu ověřuje a pravidelně hodnotí účinnost, ucelenost a přiměřenost řídicího a kontrolního systému v jeho celku i částech a zjednává bez zbytečného odkladu odpovídající nápravu. (5) Česká národní banka stanoví vyhláškou kvalitativní požadavky na řídicí a kontrolní systém obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu v rozsahu, který neupravuje přímo použitelný předpis Evropské unie, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující správce alternativních investičních fondů6). ## § 20a Mechanismus k hlášení (1) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zavede, udržuje a uplatňuje pro své pracovníky účinný mechanismus k hlášení porušení nebo hrozícího porušení tohoto zákona, právních předpisů jej provádějících a přímo použitelného předpisu Evropské unie v oblasti obhospodařování investičních fondů2) prostřednictvím zvláštního, nezávislého a samostatného komunikačního kanálu. (2) Mechanismus k hlášení podle odstavce 1 zahrnuje alespoň a) postupy pro hlášení porušení nebo hrozícího porušení a jejich vyhodnocování, b) ochranu osoby, která ohlásí porušení nebo hrozící porušení; pokud se jedná o pracovníka alespoň před diskriminací nebo dalšími druhy nespravedlivého zacházení, c) ochranu osobních údajů osoby, která ohlásí porušení nebo hrozící porušení, nebo která je údajně odpovědná za porušení nebo hrozící porušení, ledaže je zveřejnění vyžadováno vnitrostátním právem v souvislosti s dalším vyšetřováním nebo následným soudním řízením. (3) Česká národní banka může vyhláškou stanovit požadavky na mechanismus k hlášení podle odstavce 1. ## § 21 Personální zdroje (1) Personální zdroje obhospodařovatele investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu musí být přiměřené povaze, rozsahu a složitosti jím vykonávaných činností. (2) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zajistí, aby osoby, pomocí kterých vykonává činnost, byly důvěryhodné a aby měly dostatečné znalosti a zkušenosti nezbytné pro řádný výkon jim přidělených úkolů, zejména znalost postupů a předpisů nezbytných pro plnění jejich povinností souvisejících s výkonem této činnosti. (3) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zajistí, aby rozsah a povaha činností vykonávaných osobami uvedenými v odstavci 2 nebránily řádnému výkonu jednotlivých činností. (4) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu musí mít alespoň 2 vedoucí osoby (§ 624), které mají dostatečné zkušenosti se správou majetku, na který je zaměřena investiční strategie (§ 93 odst. 3) jím obhospodařovaného investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu a s výkonem činností nezbytných pro řádný výkon této funkce. (5) Liší-li se investiční strategie investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu v podstatných znacích od investiční strategie většiny jiných investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů obhospodařovaných týmž obhospodařovatelem, je podmínka podle odstavce 4 ve vztahu k tomuto fondu splněna i tehdy, má-li obhospodařovatel tohoto fondu alespoň 2 osoby, které skutečně řídí činnost tohoto obhospodařovatele ve vztahu k tomuto fondu a mají dostatečné zkušenosti se správou majetku, na nějž je zaměřena investiční strategie tohoto fondu, a s výkonem činností nezbytných pro řádný výkon této funkce. ## § 22 Pravidla jednání (1) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu při výkonu činnosti a) nenarušuje stabilitu a fungování trhu, b) jedná kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a c) jedná v nejlepším zájmu podílníků, společníků a obmyšlených tohoto fondu. (2) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu zavede, udržuje a uplatňuje a) postupy pro zajištění ochrany vnitřních informací, b) postupy pro předcházení manipulaci s trhem, c) postupy pro ekonomickou analýzu výhodnosti obchodu ze spolehlivých a aktuálních informací, d) postupy pro uzavírání obchodů s investičním nástrojem osobou se zvláštním vztahem k obhospodařovateli, jedná-li tato osoba nad rámec svých pracovních povinností nebo uzavírá-li obchod 1. na vlastní účet, 2. na účet osoby jí blízké podle občanského zákoníku, 3. na účet osoby, se kterou je úzce propojena, nebo 4. na účet jiné osoby, má-li osoba se zvláštním vztahem k obhospodařovateli přímý nebo nepřímý hmotný zájem na výsledku obchodu, který není poplatkem ani odměnou za provedení obchodu, e) pravidla pro provádění obchodů za nejlepších podmínek, f) pravidla pro zpracování obchodů spravedlivě a bez zbytečných průtahů, g) pravidla pro sdružování obchodů, h) pravidla pro přijetí, nabídnutí nebo poskytnutí pobídky a i) zásady pro výkon hlasovacích práv spojených s účastnickými cennými papíry v majetku tohoto fondu. (3) Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu dále a) nenabízí výhody, které nelze spolehlivě zaručit, b) provádí platby bezhotovostně, nevylučuje-li to jejich povaha, c) neprovádí nadbytečné obchody za účelem dosažení vlastního zisku bez ohledu na nejlepší zájmy podílníků, společníků nebo obmyšlených jím obhospodařovaných investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, d) dokumentuje způsob provedení obchodu a kontroluje správnost evidovaných informací, e) vynakládá veškeré úsilí, které lze požadovat, aby jím obhospodařovanému investičnímu fondu nebo zahraničnímu investičnímu fondu ani podílníkům, společníkům nebo obmyšleným tohoto fondu nevznikaly neopodstatněné náklady, f) provádí obchody za nejlepších podmínek, g) nepřijme, nenabídne nebo neposkytne pobídku, která by mohla vést k porušení povinnosti stanovené v odstavci 1 písm. b) nebo c), h) neuplatňuje srážky, přirážky nebo poplatky přímo související s vydáním nebo odkoupením cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů uvedené ve statutu nebo ve srovnatelném dokumentu standardního fondu nebo srovnatelného zahraničního investičního fondu, jsou-li cenné papíry nebo zaknihované cenné papíry vydávané tímto fondem nabývány do majetku nebo zcizovány z majetku jiného standardního fondu nebo srovnatelného zahraničního investičního fondu obhospodařovaného obhospodařovateli, kteří jsou členy téhož koncernu, i) řídí střety zájmů včetně toho, že je zjišťuje, zamezuje jim a oznamuje je podílníkům, společníkům nebo obmyšleným tohoto fondu, a j) dodržuje statut jím obhospodařovaného investičního fondu nebo srovnatelný dokument jím obhospodařovaného zahraničního investičního fondu. (4) Osobou se zvláštním vztahem k právnické osobě se pro účely tohoto zákona rozumí a) vedoucí osoba této právnické osoby, b) pracovník, který se podílí na činnosti této právnické osoby, nebo c) osoba, která se přímo podílí na činnostech, jejichž výkonem tato právnická osoba pověřila jiného. (5) Pobídkou se pro účely tohoto zákona rozumí poplatek, odměna nebo peněžitá nebo nepeněžitá výhoda. (6) Česká národní banka stanoví vyhláškou kvalitativní požadavky na postupy, pravidla a zásady uvedené v odstavci 2 a povinnosti uvedené v odstavcích 1 a 3 v rozsahu, který neupravuje přímo použitelný předpis Evropské unie, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující správce alternativních investičních fondů6). Pověření jiného ## § 23 Obhospodařovatel investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu může pověřit výkonem jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje obhospodařování investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu, jiného jen, jestliže a) to bylo předem oznámeno České národní bance, b) to nebrání výkonu dohledu České národní banky nad plněním povinností tohoto obhospodařovatele stanovených tímto zákonem, na základě tohoto zákona, přímo použitelným předpisem Evropské unie v oblasti obhospodařování investičních fondů2) nebo jeho povinnosti vyplývající ze statutu dotčeného investičního fondu nebo ze srovnatelného dokumentem dotčeného zahraničního investičního fondu, c) to nebrání tomu, aby tento obhospodařovatel vykonával svou činnost ve vztahu k tomuto fondu řádně a obezřetně a jednal v nejlepším zájmu podílníků, společníků nebo obmyšlených tohoto fondu, *Zobrazeno prvních 250 z 4960 bloků úplného znění. Kompletní text je na kanonické stránce.* --- [Kanonická webová stránka](https://pravnianalyza.cz/zakony/sb/2013/240)